光模块全球博弈

按：光模块是一面镜子，照射出全球科技竞争的人才、产业、供应链格局，也精准反映中西方在全球舞台扮演的角色。

中美围绕人工智能（AI）供应链展开博弈的舞台正在扩大。新焦点是在 AI 服务器与光通信网络连接时完成光电信号转换的光模块。尽管这是美国原本占据优势的领域，但要实现“脱中国”似乎并非易事。

随着 AI 数据中心投资不断扩大，在光模块领域，中际旭创及新易盛等中国企业实现快速增长。以这两家公司为中心，中国企业在全球光模块市场被认为占有 5〜6 成份额。

中际旭创的首席执行官（CEO）刘圣在 2012 年就对中国媒体表示，将瞄准需求增速最大的数据中心和云计算用途。这一战略在 10 年后，尤其是美国 OpenAI 发布 ChatGPT 的 2022 年之后结出了丰硕成果。

刘圣 2008 年在江苏省苏州市创办了中际旭创的前身企业，他从中国名校清华大学毕业后，赴美取得博士学位，曾在美国通信设备巨头朗讯科技‌（Lucent Technologies）以及从日立制作所分拆出来的美国 OpNext 担任工程师，属于海外留学后回国的海归派。

刘圣辗转美国的 2000 年代是光通信行业的寒冬时期，原因是光通信基础设施过度投资催生的泡沫破裂。光模块等光学器件不断商品化，刘圣曾任职的两家企业最终都被收购、不复存在。但与此同时，这也给得到政府扶持的中国新兴企业留出了入局的空间。

如果顺着光模块供应链追溯到上游，就会看到另一番景色。在生产所需的核心零部件、中间材料领域，熬过行业寒冬的美国、日本企业等占据很高份额。

在用于修正光信号的噪声和失真，实现大量数据准确收发的半导体“DSP（数字信号处理器）”领域，由美国的博通和迈威尔科技（Marvell Technology）两家企业形成寡头垄断。

在作为光源的激光器领域，除美国 Lumentum 控股和 Coherent 之外，三菱电机、住友电气工业等日本厂商也位居头部企业行列。

激光器的中间材料“磷化铟（InP）基板”主要厂商为住友电工、美国 AXT、JX 金属。在加工程度更高的“外延片”领域，除英国 IQE 之外，全新光电等也实力雄厚。

生产中间材料需要名为“MOCVD（金属有机化学气相沉积设备）”的生产设备。这一市场绝大部分份额由德国 AIXTRON、美国维易科精密仪器（Veeco Instruments）两家企业掌控。

总部在上海的爱建证券指出，生产设备供应紧张已经成为光模块生产的瓶颈。2026 年全球磷化铟基板需求为 260～300 万片，但供应量仅 75 万片。

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虽然中国企业席卷光模块成品市场，但核心零部件、材料、生产设备掌握在西方企业手中。然而这里存在一个关键问题：铟作为锌冶炼的副产物，属于稀有金属，中国的铟产量约占全球 7 成。

自 2025 年 2 月起，中国将磷化铟等纳入出口管制对象，出口必须取得政府许可。实施管制的时间点与钨相关产品停止对日本出口的时间一致。

中国政府在 2026 年开启的第十五个五年规划中，把“自立自强”与“AI+”作为政策支柱。不仅在 AI 核心的 GPU 领域推进国产化，对抗美国英伟达，同时也在加速布局激光器、中间材料等光模块相关元器件。